如何看待近期焦煤的事故和停产

上海半夏投资管理中心(有限合伙)   2021-06-23 本文章259阅读
焦煤的事故和停产,并非短期的特殊事件,而是客观必然。

事故多发,是由焦煤矿井普遍的地质条件决定的。而停产整顿,是因为中国社会和政府,越来越重视矿工的生命安全决定的。人命贵了,自然只能牺牲一部分产量来增加安全性。

从而,焦煤的供应,长期受限也是必然的。





最近,因为若干事故,出现了较多焦煤矿井停产,焦煤极度紧张,国有大型钢厂都需要向山西焦煤集团求援。

有人认为,这这是短期特殊现象,过了就好了。其实不然。

在我之前的文章 焦煤,新一轮10年大牛市(点击可阅读原文)里,我就写过:


在中国,焦煤不仅稀缺,还不容易开采。矿井深,井下地质条件复杂,高瓦斯高风险,是焦煤矿的普遍现象。

我下过神华在鄂尔多斯的矿井,下过中煤在平朔的大矿坑。但无论当年我所在的机构买了多少焦煤股票,赚了多少钱,焦煤的矿井,即便是国有大矿,我从来没有半丝念头,半分胆量去体验。

就在前几天,山东省济宁市微山县应急管理局通报:

5月26日23时06分,枣矿集团新安煤矿掘进工作面突发冒顶,造成6名矿工被困。

几天过去了,最新报道只救出了一名矿工。该矿井主要生产煤种为优质气肥煤。气肥煤,正是焦煤的一种。
在当年,即便资源稀缺,矿井危险,中国的焦煤产量,是有一定的弹性的。因为当年很多焦煤矿井在民企的手里,当价格暴涨之后,他们常常无视矿工的安全,无视资源的浪费,进行一些非法超产的行为。当然,这是以生命为代价的。在我开始看煤炭的2007年,煤炭行业死亡人数3700多人。因为平均而言,焦煤矿井远比动力煤危险容易出事,而且小煤矿瞒报事故是比较普遍的,我估计在2007年,可能有超过2000名矿工,死在焦煤矿井里。
而现在,经过多年的资源整合,国内焦煤大部分都已经收归国有,集中在山西焦煤、冀中能源、平煤股份、盘江股份,淮北矿业 这几个大国企的手里。国企对于安全和合法合规更重视,不会轻易超产,国内焦煤的供应因此也失去了向上的弹性。
中国的焦煤产量,常年停滞不前,每过几年下一个台阶。
在当年,经济发展程度不够,人命不值钱,一年死2000个人,大家也习以为常。
但现在不一样了,中国已经是中等发达国家,中国社会和政府,对人民群众的生命安全,重视程度大大提高。
以前死20个人才是大事故,才会安全整顿。而现在,国有大矿,出事故死1个人,也会安全整顿。比如首钢提到的自己的矿井,就因为死亡一人的安全事故,停产整顿1个月。
基于焦煤矿井天然的危险性,基于对安全越来越重视的社会趋势,焦煤的产量,受到越来越多的干扰,产能不能完全释放,是必然的。
炼焦煤开采,不仅是个资源稀缺行业,还一直是个高危行业。这样的一个行业,即便下游需求不增长,长期看,现在的利润水平,显然不匹配的。
更何况,全球粗钢产量在创新高,下游需求在创新高。


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