索罗斯和王阳明,都是一流交易员、三流哲学家

李蓓   2017-10-28 本文章554阅读

在我心里,他们都输给了凯恩斯,一位 "一流交易员&一流哲学家"。


文| 李蓓

上海半夏投资创始合伙人

最近看到一篇文章索罗斯身边的一位朋友描写索罗斯的日常。其中说索罗斯很喜欢王阳明,称他为行动的哲学家

看到这里我不觉莞尔一笑。足够强大人,最爱其实都是自己。他们能够欣赏的人,往往就是跟自己很相似的同一类人。在我看来,索罗斯和王阳明是一类人都是行动的哲学家行动的成就,远大于哲学的成就。


在金融市场领域,哲学家的工作由经济学家担当行动派的工作由交易员担当

纯粹的经济学家和纯粹的交易员经常是互相鄙视的

大交易员认为经济学家酸腐自己不放钱进去只是瞎忽悠别人,年收入上限也就200万美金,不过是自己一天的盈亏。经济学家认为交易员没有系统的理论基础,没框架,没有节操。交易行为都是动物精神在冲撞,猴子在扔飞镖最后成功的人也就是概率的结果而已

在去夜总会这个事情上,能够看出这两类人的差异。男性经济学家和男性交易员在这种事情上,总体有同等程度的需求。以我的样本来看,经济学家作为一个整体,热爱黄段子的程度,其实是高于交易员的。但经济学家们觉得自己是个文人、谦谦君子,往往会不好意思说出来,更不好意思带同行一起去夜总会男交易员往往会毫不介意带着女交易员和女分析师也去夜总会,自己很坦荡很自然的点一个公主陪唱,然后甚至不介意给你也点个男公关。

有一类人位于中间,他们一半是交易员,一半是经济学家,也就是索罗斯说的行动的哲学家。这一类人既看重理论框架,同时尊重市场的动物精神。他们热爱市场、乐于亲自下场冲浪其中。索罗斯就是这样的一位,凯恩斯也是这一类,我自己也算这一类。如果王阳明的工作是金融市场,那他也是这一类。

但这一类人中也有侧重,我自己的理解:索罗斯和王阳明属于交易员属性明显大于哲学家属性那种。行动能力特别强,哲学水平其实也就一般。也就是,他们都是一流的交易员,三流的哲学家。

作为哲学家,王阳明提出了心学。学的确反应了人的精神与外物互动中一个有趣的点,体现了“人的主观能动性”。但是客观的说,跟其它成体系的哲学思想比,心学是片面的局部的哲学思想,不系统,不完整,也有点绝对。以至于在我们的中学的课本中王阳明一直是一个被批判的对象

至于王阳明的“知行合一”,与其说是一种哲学思想,还不如说是一种人生态度而已。相当于告诉每一个学习金融市场理论的学生,你们不能光做分析师经济学家,也都要去市场上玩玩。

如果仅仅从哲学成就来看,我觉得王阳明应该只是一个三流哲学家。

王阳明依然非常令人尊重,从古至今有着大批的粉丝主要就是因为他在政治军事生涯中,实现了卓越的成就。包括平定江西平定洪都宁王之乱平定西南部的思恩、田州土瑶叛乱和断藤峡盗贼等到。

平乱这种超级任务,一般人做到一件,就够骄傲一辈子,王阳明居然连着做了三件。这相当于,金融危机市场血流成河的时候,你看对做对赚了一倍;然后你居然连着做对了三次金融危机。

所以,王阳明在政治军事生涯上,是一个一流的交易员。 

我们再来看索罗斯。大家都知道索罗斯热爱哲学,深受波普尔的思想的影响,甚至曾经暂停投资工作专业研究哲学3年。索罗斯的哲学成果是什么呢?

反身性理论。 

反身性理论的确道出市场运行中的一些真相。市场参与者对市场的认识及他们基于此的行为,会反过来对市场产生影响。市场不会停留在所谓的基本面隐含的均衡价格,而总是偏离。在极端情况下,就是泡沫和崩溃。反身性理论跟王阳明的心学,在本质上很像,强调了世界中人的作用。但同样,我理解这也是一个局部理论。没有完整的框架,不够系统。

而在用正常的经济分析框架来分析经济运行时,我觉得能看出索罗斯(至少是当年的索罗斯)对宏观经济的认识比较线性,系统性也略差。

举个例子:索罗斯在金融炼金术的第七章,讨论“里根的大循环”。当时的经济背景:里根政府在财政上非常积极,一边减税,一边搞星球大战,军备竞赛。但是联储主席沃尔克则非常鹰派,对货币数量严格控制。经济上能看到的表现是:美国贸易逆差扩大,经济先调整后复苏,利率上升到异常的高度,美国汇率走强。

对于宏观经济总体水平,索罗斯的看法是:

财政刺激的正面影响 > 逆差扩大对经济的负面影响  经济总量上升

然后对于汇率,索罗斯的看法是:

逆差扩大的负面作用 < 投机资本流入+非投机资本流入的支持  美元汇率上升 

这种将影响一个经济变量的,正面和反面力量,简单比较力量大小,然后加总合力,判断经济变量方向的做法,在宏观经济分析里,我认为是局部的,线性的,不够系统的。尤其当两个影响因素方向相反时,则并不容易得到正确的结论。

在这个具体的案例里,根本的驱动是财政刺激和货币紧缩。作为一个内需主导的大国,异常高的财政刺激国内需求,自然会挤出私人投资,自然也会挤出国外需求。然后货币还紧缩,自然就会出现异常的高利率,高利率自然会带动资本流入。在中短期,资本流动是比贸易项波动更大,对汇率更主导的因素,所以汇率上升。

所以,区别于外向型的小国,在美国这样的内需主导的大国,贸易逆差是财政刺激下,国内需求扩张,经济总量扩张的结果。它是一个结果而不是一个原因,不是外生的影响经济总量的一个因素。 


现在我们拿索罗斯和凯恩斯比较。我认为凯恩斯是一流哲学家,同时也是一流交易员。

凯恩斯是有史以来全世界最杰出的,无论对经济理论还是现实的世界经济运行都是影响最大经济学家,在理论和框架上的成就远胜于索罗斯。他在金融市场的投机也成绩不菲,令自己非常富裕,离世界顶级富豪还是有相当大的差距,所以表面上看起来跟索罗斯相比显得差一些。

那是否凯恩斯的行动能力(交易能力)明显弱于索罗斯呢我的理解应该并不是这样。

凯恩斯提出了非常系统的,框架完整的,具有普遍适用性的宏观经济学理论,并用这种理论框架指导自己在金融市场的投机,可以说凯恩斯其实就是宏观交易员的鼻祖。在对市场心理的认识上,也非常深刻,他通论里提出了著名的选美理论。金融投资如同选美,在有众多美女参加的选美比赛中,如果押中了谁能够得冠军,你就可以得到大奖。你应该怎么猜?凯恩斯告诉我们,别押注你认为最漂亮的美女,而应该判断大众会选哪个美女做冠军。

如果让我评价,我认为凯恩斯的投机能力是胜于索罗斯的。凯恩斯一边忙于学术,一边忙于协调国际间大大国经济事务,一边顺便在市场里投机,赚了很多钱。

为什么他在交易上的成就没有那么大,以至于变成世界顶级富豪呢?

对于一个人认清了世界的本质,掌握了经济金融运行的规律的人来说,赚足够花的钱是一个轻松愉快的事情变成世界顶级富豪,则是一个很劳累辛苦,需要持续坚持很多年,不休息不停步的的马拉松长跑。

我们站在凯恩斯的角度帮他想一下,凯恩斯出身名门,一开始就是天才少年,精通数理化,在古典文学上也体现出非凡才华,全身透着一股艺术气质,粉丝无数,男女通吃。在他的盛年,经济学术领域,世界政治经济中,实现了非常大的成就,在全世界拥有极高的社会地位。他的社会地位已经不亚于世界首富,他的粉丝也不少于世界首富。他的感情生活也极其丰富多彩,既有女性爱人,又有男性爱人。然后他又不缺钱花那他还怎么会有动力一定要变成世界顶级富豪

所以,对于凯恩斯这种百年一遇的顶级人类。他拥有了足够的智慧,足够丰富的人生体验,足够饱满的情感经历。哲学,经济学,文学,艺术,爱情,都能给他的内心极大的满足。所以,对他来说,对金钱的需求反而会低一些。因为他并不需要镀金的电梯,镶金的马桶,成群结队的超模女朋友,这些浮华但其实意义不大的东西,来满足自己内心的幸福感。

在追求辅佐圣君这个个人职业道路上,孔子是一个失败的交易员,但他是一个一流的哲学家。在类似的职业道路上,王阳明是一个一流的交易员,但他只是一个二流的哲学家。站在此刻,孔子为更多人尊敬和铭记。

同样的,千年以后,一流交易员+三流哲学家索罗斯可能已经被大部分人遗忘了,但一流经济学家凯恩斯度会被历史和后人铭记。


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